Tokenomics, définition

Tokenomics, définition. Si le monde de la DeFi et des cryptomonnaies vous intéresse, alors, vous avez certainement souvent lu ce mot, mais que signifie-t-il exactement ?

Tokenomics, voici un de ces fameux mots que l’on lit souvent quand on s’intéresse à l’univers des cryptomonnaies ou encore au monde de la finance décentralisée.

Vous avez certainement une idée de ce que signifie ce mot, mais en connaissez-vous toute sa signification ?

Tokenomics, définition:

Tokenomics (composé des mots Token et Economy), signifie: économie de jetons.

Dans le cadre d’un projet crypto, la tokenomics, c’est la façon dont va être gérée la création de jetons pour le bon fonctionnement du projet.

On retrouve cette gestion pour les systèmes monétaires “fiat”. Elle permet un suivi du phénomène d’inflation. La Tokenomics désigne finalement le suivi de ce phénomène appliqué aux cryptomonnaies.

Ce mot fait donc bien référence à l’économie et à la structure économique d’un système basé sur des tokens, généralement dans le contexte des cryptomonnaies et des projets de blockchain.

La tokenomics vise à décrire et à analyser les aspects économiques d’un système de tokens. Notamment la création, la distribution, l’allocation, l’utilisation et la valeur des tokens. Elle cherche à concevoir un modèle économique durable et incitatif qui soutient l’écosystème dans lequel les tokens sont utilisés.

Les principaux éléments de la tokenomics comprennent :

• L‘offre et la demande des tokens : cela concerne la quantité de tokens disponibles sur le marché et la demande des utilisateurs pour ces tokens. L’offre et la demande affectent la valeur des tokens.
• La distribution des tokens : il s’agit de déterminer comment les tokens sont distribués initialement, que ce soit par le biais d’une vente publique (ICO, Initial Coin Offering), d’un airdrop (distribution gratuite) ou d’autres mécanismes.
• L’utilisation des tokens : son objectif est d’explorer comment les tokens peuvent être utilisés dans le système. Ils peuvent représenter une forme de valeur d’échange, être utilisés pour accéder à des produits ou services, ou jouer un rôle dans la gouvernance du système.
• Les incitations économiques : elle vise souvent à intégrer des mécanismes d’incitation pour encourager les utilisateurs à participer et à contribuer au système. Cela peut inclure des récompenses en tokens pour les utilisateurs qui fournissent des services ou des ressources. On peut y inclure également des mécanismes de consensus ou de gouvernance qui permettent aux détenteurs de tokens de prendre des décisions.

Quel est son but ?

Le but de la tokenomics est de créer un écosystème économiquement solide et durable pour le système de tokens. En concevant une économie qui aligne les incitations des participants et encourage l’adoption, la participation et la contribution. On espère ainsi créer de la valeur pour l’ensemble de l’écosystème. Une tokenomics bien conçue peut également aider à maintenir la stabilité et l’équilibre du système à long terme.

Voici quelques exemples concrets de mécanismes de tokenomics utilisés dans différents projets :

Ethereum (ETH) :

Ethereum est une plateforme de blockchain qui utilise son propre token, l’Ether (ETH). L’ETH a plusieurs rôles dans l’écosystème Ethereum. Par exemple: le paiement des frais de transaction sur le réseau et l’incitation pour les mineurs à sécuriser le réseau en effectuant des calculs. L’offre d’ETH est limitée, ce qui contribue à sa valeur. Il est également utilisé comme moyen d’échange pour de nombreux autres tokens basés sur la blockchain Ethereum.

Binance Coin (BNB) :

Binance Coin est le token natif de la plateforme d’échange de cryptomonnaies Binance. Il est utilisé pour payer les frais de transaction sur la plateforme. Cela permet d’offrir aux détenteurs de BNB des réductions sur les frais. Binance a également mis en place un système de rachat périodique de BNB. Une partie des bénéfices de la plateforme est ainsi utilisée pour racheter et brûler des tokens BNB. Cela réduit ainsi progressivement l’offre totale et potentiellement augmentant la valeur des tokens restants.

MakerDAO (MKR) :

MakerDAO est un protocole de finance décentralisée (DeFi) basé sur la blockchain Ethereum. Il utilise deux tokens principaux : Maker (MKR) et Dai (DAI). MKR est utilisé pour la gouvernance du protocole, permettant aux détenteurs de MKR de voter sur les propositions et les décisions importantes. DAI est une stablecoin, c’est-à-dire un token dont la valeur est indexée sur une monnaie fiduciaire (généralement le dollar américain) afin de maintenir une valeur stable. Le fonctionnement de MakerDAO repose sur un mécanisme complexe d’emprunt et de création de DAI qui implique l’utilisation de MKR.

Decentraland (MANA) :

Decentraland est une plateforme virtuelle basée sur la blockchain Ethereum où les utilisateurs peuvent acheter, vendre et posséder des terrains virtuels appelés « parcels ». Cette plateforme utilise son propre token, MANA. Ce dernier est utilisé comme moyen d’échange pour acheter des terrains, des biens virtuels et des services au sein de la plateforme. Les détenteurs de terrains peuvent également participer à la gouvernance du monde virtuel. Ceci en votant sur les propositions de développement et les décisions communautaires.

Ces exemples illustrent différentes façons dont les tokens et leur économie peuvent être conçus et utilisés pour soutenir des écosystèmes spécifiques. Cependant, il est important de noter que la tokenomics peut varier considérablement d’un projet à l’autre. Chaque projet pouvant avoir ses propres mécanismes et objectifs uniques.

Comment analyser si une tokenomics est bonne dans un projet ?

Pour déterminer si la tokenomics est adaptée à un projet, il faut tenir compte de plusieurs facteurs. La tokenomics fait référence à la structure économique et incitative d’une crypto-monnaie ou d’un projet basé sur des jetons. Voici quelques considérations clés pour aider à évaluer si la tokenomics est appropriée pour un projet :

• Utilité et fonctionnalité : Évaluer l’objectif du projet et déterminer si un jeton est nécessaire pour permettre une fonctionnalité spécifique, accéder à des services ou représenter un actif numérique. Si le projet nécessite un réseau décentralisé, une gouvernance ou une participation incitative, les jetons peuvent être une solution appropriée.
• Effets de réseau : Évaluez si un effet de réseau peut être établi ou renforcé par l’utilisation de jetons. Les jetons peuvent encourager les utilisateurs à rejoindre un réseau et à y contribuer, augmentant ainsi sa valeur au fur et à mesure que d’autres participants s’y joignent. Les effets de réseau sont particulièrement pertinents pour les plateformes impliquant des interactions entre pairs, des places de marché ou des applications décentralisées (dApps).
• Alignement des incitations : Examinez la manière dont les jetons alignent les incitations entre les parties prenantes. Les jetons peuvent inciter les utilisateurs, les développeurs, les investisseurs et les autres participants à agir d’une manière bénéfique pour l’écosystème. Une conception efficace de la tokénomique aligne les incitations sur les objectifs du projet, encourageant les comportements souhaitables tout en décourageant les actions malveillantes ou improductives.
• Évolutivité et efficacité : Déterminez si un système basé sur des jetons peut offrir une évolutivité, une efficacité ou une rentabilité par rapport à d’autres modèles. Les jetons basés sur la blockchain peuvent faciliter des transactions plus rapides et à faible coût, réduire les intermédiaires et permettre des fonctions programmables qui améliorent l’efficacité et l’évolutivité dans certains scénarios.

• Modèle économique : Analysez l’offre, le mécanisme de distribution et le modèle économique du jeton. Prenez en compte des facteurs tels que les mécanismes d’inflation/déflation, l’émission de jetons, la circulation et la durabilité du projet. Un modèle économique bien conçu permet de préserver la valeur du jeton, de créer une rareté ou une utilité et de promouvoir une croissance à long terme.

• Considérations réglementaires et juridiques : Comprendre l’environnement réglementaire du projet et savoir si l’utilisation des jetons est conforme aux exigences légales. Le respect des réglementations relatives aux valeurs mobilières, aux finances et à la confidentialité des données est essentiel pour éviter les problèmes juridiques et maintenir la légitimité du projet.
• Demande du marché : Évaluer la demande potentielle du marché pour le jeton du projet. Évaluez s’il existe un besoin clair pour le jeton au sein du marché cible et si les utilisateurs sont susceptibles de l’adopter et de l’utiliser. La tokenomics doit s’aligner sur la proposition de valeur du projet et plaire au public visé.
• Communauté et gouvernance : Tenez compte du rôle de la communauté et de la gouvernance dans la réussite du projet. Les jetons peuvent permettre une prise de décision décentralisée et encourager la participation active de la communauté. Évaluez la structure de gouvernance du projet, les plans d’engagement communautaire et la manière dont les jetons permettent aux parties prenantes d’influencer l’orientation du projet.
• Faisabilité et ressources de développement : Évaluer si la mise en œuvre et le maintien d’un système basé sur les jetons sont faisables et s’alignent sur les ressources de développement du projet. Le développement, le déploiement et la maintenance d’un écosystème de jetons nécessitent une expertise technique, des ressources et un soutien permanent.

Il est important de noter que la tokenomics est un domaine complexe et que chaque projet est unique. Faire appel à des experts en blockchain, en économie et en droit peut fournir des informations et des conseils précieux pour déterminer si la tokenomics est adaptée à un projet spécifique.