Contrat perpétuel et trading des cryptomonnaies, définition

Caractéristiques principales

1. Absence de date d’expiration: Les contrats perpétuels n’ont pas de date d’expiration. Les traders peuvent donc conserver leurs positions indéfiniment, ce qui les distingue des contrats à terme classiques qui ont une échéance fixe.
2. Effet de levier: Ces contrats permettent d’utiliser un effet de levier, c’est-à-dire d’emprunter des fonds pour augmenter la taille de la position. Cela amplifie les gains potentiels, mais aussi les pertes.
3. Marge initiale et marge de maintien: Pour ouvrir une position, le trader doit déposer une marge initiale. De plus, une marge de maintien est requise pour conserver la position ouverte. Si la valeur de la marge tombe en dessous de ce seuil, la position peut être liquidée.
4. Prix d’index et prix de marché: Le prix d’un contrat perpétuel est lié à un prix d’index, qui est une moyenne des prix de la cryptomonnaie sur plusieurs plateformes de trading. Ce mécanisme vise à maintenir le prix du contrat proche de celui de l’actif sous-jacent.
5. Financement périodique: Les contrats perpétuels utilisent un mécanisme de financement périodique pour maintenir le prix du contrat proche du prix d’index. Les paiements de financement sont échangés entre traders longs et shorts à intervalles réguliers. Si le taux de financement est positif, les traders longs paient les traders shorts, et vice versa.
6. Spéculation sur la hausse et la baisse: Les traders peuvent spéculer sur l’augmentation (position longue) ou la diminution (position courte) du cours d’une cryptomonnaie. Cela permet de tirer profit des mouvements de marché dans les deux sens.
7. Liquidité élevée: Les contrats perpétuels sont généralement très liquides, avec des volumes de trading importants, ce qui permet une exécution rapide des ordres et des spreads réduits.
8. Gestion des risques: Les plateformes de trading offrent divers outils de gestion des risques, comme les ordres stop-loss et take-profit, pour aider les traders à gérer leurs positions et à minimiser les pertes potentielles.

Utilisation des contrats perpétuels

1. Ouverture d’une position: Pour ouvrir une position, le trader sélectionne la cryptomonnaie, la taille de la position et le niveau de levier désiré. Ensuite, il dépose la marge initiale requise.
2. Gestion de la position: Le trader doit surveiller les taux de financement, la marge de maintien, et utiliser des ordres de protection pour gérer sa position.
3. Fermeture de la position: La position peut être fermée manuellement par le trader ou automatiquement par la plateforme si les exigences de marge ne sont pas respectées.

Plus en détail, on peut structurer en cinq point précis son utilisation :

• Ouverture de position

  • Choix de la direction: Les traders peuvent ouvrir une position longue (pariant que le prix va augmenter) ou une position courte (pariant que le prix va diminuer).
  • Utilisation de l’effet de levier: Les contrats perpétuels permettent d’utiliser l’effet de levier, ce qui signifie que les traders peuvent emprunter des fonds pour augmenter la taille de leur position par rapport à leur capital initial. Par exemple, avec un effet de levier de 10x, un trader peut ouvrir une position de 10 000 $ avec seulement 1 000 $.

• Marge initiale et de maintien

  • Marge initiale: Pour ouvrir une position, le trader doit déposer une marge initiale, une fraction de la valeur totale de la position.
  • Marge de maintien: Pour garder la position ouverte, le trader doit maintenir un certain niveau de marge. Si la valeur de la position diminue et que la marge tombe en dessous du niveau requis, la position peut être liquidée pour éviter des pertes supplémentaires.

• Prix d’index et prix de marché

  • Prix d’index: Le prix des contrats perpétuels est basé sur un prix d’index, qui est une moyenne des prix de l’actif sous-jacent sur plusieurs plateformes de trading.
  • Prix de marché: Le prix auquel les contrats perpétuels se négocient peut légèrement différer du prix d’index en fonction de l’offre et de la demande sur la plateforme de trading.

• Mécanisme de financement

  • Taux de financement: Les contrats perpétuels utilisent un mécanisme de financement pour maintenir le prix du contrat proche du prix d’index. Les paiements de financement sont échangés entre les traders longs et les traders shorts à intervalles réguliers (généralement toutes les 8 heures).
  • Paiements de financement: Si le taux de financement est positif, les traders longs paient les traders shorts. Si le taux de financement est négatif, les traders shorts paient les traders longs. Ce mécanisme incite les traders à maintenir le prix du contrat en ligne avec le prix de l’actif sous-jacent.

• Liquidation

  • Liquidation forcée: Si la valeur de la position tombe en dessous de la marge de maintien, la position du trader est automatiquement liquidée par la plateforme pour éviter des pertes supplémentaires.
  • Protection contre la liquidation: Les traders peuvent utiliser des ordres stop-loss pour limiter leurs pertes potentielles et éviter la liquidation forcée.

Quels sont les avantages du contrat perpétuel en trading décentralisé des cryptomonnaies :

Le trading de contrats perpétuels sur des plateformes décentralisées offre plusieurs avantages distincts par rapport aux plateformes centralisées. Voici une liste des principaux avantages :

1. Contrôle total sur les fonds

Sur une plateforme décentralisée, les traders conservent la pleine propriété de leurs fonds. Les actifs sont stockés dans des portefeuilles personnels, et non sur les portefeuilles de la plateforme. Cela réduit le risque de perte de fonds en cas de piratage ou de faillite de la plateforme.

2. Transparence accrue

Les plateformes décentralisées fonctionnent sur des contrats intelligents ouverts et vérifiables sur la blockchain. Chaque transaction et opération est transparente, ce qui permet aux utilisateurs de vérifier les règles du système et de s’assurer qu’elles sont respectées.

3. Sécurité renforcée

La sécurité des fonds est améliorée grâce à l’absence d’intermédiaires centralisés. Les transactions sont sécurisées par des algorithmes cryptographiques et la décentralisation réduit les points de défaillance uniques.

4. Accès global et sans permission

Les plateformes décentralisées sont accessibles à toute personne disposant d’une connexion Internet et d’un portefeuille compatible. Il n’y a pas de restrictions géographiques ou de besoins en vérification d’identité, permettant une participation mondiale et anonyme.

5. Résilience face à la censure

Étant donné qu’elles sont décentralisées, ces plateformes sont moins susceptibles d’être censurées ou fermées par des autorités régulatrices. Cela garantit une plus grande liberté de trading et une continuité de service.

6. Élimination des intermédiaires

En supprimant les intermédiaires, les coûts de transaction peuvent être réduits. De plus, cela élimine le risque associé à la confiance dans une entité centrale pour la gestion des fonds et l’exécution des trades.

7. Incitations alignées

Les plateformes décentralisées souvent incluent des mécanismes de gouvernance décentralisée où les utilisateurs peuvent participer aux décisions importantes concernant l’évolution de la plateforme. Cela crée une communauté où les intérêts des utilisateurs et de la plateforme sont mieux alignés.

8. Innovation rapide

L’espace de la finance décentralisée (DeFi) est extrêmement innovant, avec de nouvelles fonctionnalités et améliorations qui sont rapidement déployées. Les traders peuvent bénéficier de ces innovations, telles que des systèmes de liquidité automatisée et des options avancées de gestion des risques.

9. Réduction des risques de manipulation du marché

Les plateformes décentralisées utilisent des mécanismes transparents pour le calcul des prix, comme les oracles décentralisés, ce qui réduit les risques de manipulation des prix par des entités centralisées.

10. Automatisation et programmation

Les contrats intelligents permettent l’automatisation des trades et la mise en place de stratégies de trading programmables sans nécessiter l’intervention humaine constante. Cela permet aux traders de créer des stratégies complexes et de les exécuter de manière fiable.

Conclusion

Les contrats perpétuels offrent aux traders une flexibilité et une opportunité accrues pour spéculer sur les mouvements de prix des cryptomonnaies. Toutefois, ils impliquent également un niveau de risque élevé, en particulier en raison de l’effet de levier. Une compréhension approfondie de leur fonctionnement et une gestion rigoureuse des risques sont essentielles pour utiliser ces produits de manière efficace. Vous pouvez dans le cadre du trading décentralisé et avec effets de levier, retrouver des plateformes spécialisées comme celles proposées par dYdx ou encore celle proposée par Gains Network.